信贷“井喷”或再现 但中小银行存贷比在高位 放贷冲动受限

　　2011年的一季度信贷指标已下达至各银行分行，2010年年贷款额度用尽，许多商业银行收紧信贷的状况将得到彻底改观，银行信贷又将进入新一年“前松后紧”的循环，年初信贷“井喷”或将再一次出现。 专题文：记者刘新宇

　　本报讯 银行的新年新指标终于下达了！昨日，记者从多家银行得到证实，2011年的一季度信贷指标已下达至各分行，2010年年贷款额度用尽，许多商业银行收紧信贷的状况将得到彻底改观，银行信贷又将进入新一年“前松后紧”的循环，年初信贷“井喷”或将再一次出现。

　　不过各家银行对于自身的信贷指标数据守口如瓶，仅透露“量不小，但比去年略有收紧”。

　　专家则指出，监管层为防止年初信贷“井喷”，有可能将动用差额存款准备金率等手段，而有股份制银行也坦言，中小银行年初放贷冲动明显小于四大行。

　　1月规模破万亿或无悬念

　　“11月积压的个人住房贷款需求1月4日已基本解决了，银行的信贷确实重新开始投放了”，昨日，满堂红广州营销总监黄倩如对本报记者透露，接下来几天将尽量解决去年年底积压的客户，“本周估计能争取完成”，不过她指出，并不排除还会有一部分积压的客户本周要继续排队，“具体还要看银行的放款量究竟有多少，目前还没有非常确切的消息”。

　　一位股份制银行的广州分行负责人称，企业贷款在1月份也很有可能出现“井喷”，“不少银行目前都积压储备了大量项目”。

　　一家去年年底曾经停止所有业务放款的股份制银行则表示，该行已开始正常放款，“1月份的放款指标确实已经下达了，从总行的指导精神来看，今年的量不会小，但与去年相比会略紧一些”，相关负责人说，虽有均衡投放的要求，但到目前为止并没有出现像去年一样的“3:3:2:2”的投放比例指标。

　　记者了解到，银行年初想多放贷是出自于“早放贷早收益”的考量，往年年初也是放贷高峰。业界普遍认为，在今年预期货币政策趋紧的背景下，银行当然更希望早点把信贷投放出去，1月份的信贷投放量破万亿元应无多大悬念。

　　调控手段“杀伤力”不减

　　消息指出，一季度信贷投放高峰未必会引致监管部门动用行政手段进行调控，不过窗口指导、差别存款准备金率、定向央票等工具的使用有可能会更频繁。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为，“从具体的举措来看，差别存款准备金率将对银行产生较大杀伤力，一旦出现违规天量放贷，央行采取这一措施的可能性将大增”。

　　而对于今年的信贷整体投放额度，兴业银行(601166,股吧)资深经济学家鲁政委表示，中央经济工作会议提到的稳健的货币政策首先是“从紧”，2011年新增贷款的预测中值为7万亿，信贷增速为14.6%。

　　本报此前也曾报道，监管层今年可能启动信贷管理体制改革，即监管层不再设定信贷额度，而是根据各家银行的资本充足率、流动性比率等指标来指导信贷投放。

　　专家

　　控制1月信贷投放是信贷调控的重任

　　复旦大学国际金融系副教授陆前进认为，每年1月份都是全年信贷投放的高峰期，如何有效控制1月份信贷的投放，为后续信贷投放和货币政策的操作提供指导，是央行货币信贷调控的重要任务。而对于商业银行而言，抱着“早投放、早得益”的心理，它们有扩大信贷的冲动，1月份信贷通常都是全年信贷投放较高的。今年我国央行采取稳健的货币政策，尽管市场流动性不会大幅度收紧，但货币信贷投放将更加趋稳。如果信贷投放过度，央行将会采取法定准备金、公开市场业务等多种政策手段加大资金回笼的力度。同时监管部门也会加强对银行信贷的监管。

　　中小银行谋业务转型

　　值得注意的是，就在这种“井喷”、“放量”等字眼充斥的1月份信贷投放中，中小银行的放贷冲动仍将受到诸多的限制。“金融危机的时候，监管层一般只考核银行的资本充足率，但从去年下半年开始，监管层对银行的存贷比等数据也加强了考核”，一位股份制银行的行长表示，“由于中小银行目前的存贷比都在高位，放贷还真的冲动不起来”，他认为，国有大行的存贷比比较低，放贷冲动自然就强一些。

　　在具体业务的投放方向上，有股份制银行要求各地分行提高“溢价能力”，显示出银行在信贷资源比较稀缺的背景下正抓紧信贷结构调整，“尤其是对于房贷业务，中小银行肯定会作出改变”。兴业银行广州分行长顾卫平就透露，该行在个人业务上将重点扶持经信贷款，“服务于广州的各大商圈”，并继续加强对中小企业的支持力度，培育核心客户。

　　另外，对于规模企业，中小银行今年将更加关注“直接融资”，通过参与企业发债和IPO等项目，将更多的信贷资源投放到实体经济中。 （刘新宇）