温州个人境外直接投资试点遇挫

　　国家外汇管理局温州市中心支局的相关人士表示，温州资本经过地下渠道流到海外已经是不争的事实，此次试点就是想把个人境外直接投资合法化，从地下变成阳光，也可以阻击海外热钱的流入。

　　《瞭望东方周刊》记者黄柯杰｜浙江温州报道

　　2011年1月7日，温州市对外经济贸易局在其官方网站高调公布《温州市个人境外直接投资试点方案》，这标志着温州成为国内第一个允许个人境外直接投资的城市。

　　温州此举立即吸引了全世界的目光，海内外媒体纷纷报道此事，外界认为，试点或将为温州数千亿民间资本找到一条新的合法的投资渠道，这也符合中国企业走出去的大战略。温州多位本土经济学家也在各个场合高调表示，此次试点意味着温州企业转型升级有一个新的空间。

　　正当外界充满期待时，近日，知情人士告诉本刊记者，温州此次个人境外直接投资试点已经暂缓。

　　试点已经暂缓

　　回顾这场试点，从1月7日起，其时间不到半月。知情人士告诉《瞭望东方周刊》，在国内外媒体报道温州试点后，国家外汇管理局曾打电话到浙江和温州的外汇管理局，表示此方案未经国家外汇管理局批准，并要求温州方面不得宣传，低调处理。

　　该知情人士同时还透露，为保险起见，浙江方面冷处理此事，个人境外直接投资试点工作已内部叫停。“到目前，也没有个人来申请境外投资的项目。如果有来申请，相关单位也会劝个人暂缓办理手续，一切要等上面的意思。”

　　资金出国，先有项目，再进行换汇投资，如果外汇管理局关住闸门，此项试点无疑是遭遇冰封。

　　温州市外经贸局是这次试点方案的公布方，亦是个人境外直接投资项目的审批机构，温州市外经贸局外经处处长周小平向本刊记者承认，此次温州为试点，确实未经过国家外汇管理局的批准。

　　但是，温州此次试点也并非没有法律依据。

　　作为试点方案的制定者，周小平说，温州此次试点的依据是2008年8月5日施行的《中华人民共和国外汇管理条例》第十七条：“境内机构、境内个人向境外直接投资或者从事境外有价证券、衍生产品发行、交易，应当按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。国家规定需要事先经有关主管部门批准或者备案的，应当在外汇登记前办理批准或者备案手续。”

　　“外汇管理条例只说是到有关管理部门办理登记，经过有关主管部门批准或者备案，但是没有规定是哪一级的主管部门，温州此次试点，打的就是一个擦边球。”周小平表示。

　　该知情人士透露，温州的试点意味着外汇管理权下放到地级市，引起国家外汇管理局有关部门的异议，目前浙江省一级主管部门正与国家外汇管理局沟通，在未获得上级支持前，试点暂缓。

　　实际上，对于此次试点，温州方面早就留下后路。周小平表示，此次方案是试点方案，如果不成功，就可以取消，并不会有太大的影响。

　　尽管如此，在接受本刊记者采访时，周小平还是一再阐述试点的意义，他认为，试点将温州“走出去”战略又向前推进了一步，温州资本的内外互动得以实现，对外投资主体更趋多元化，个人境外直接投资也更加便利和规范。

　　周小平说：“至少通过试点，我们知道每年到底有多少资金通过个人流出境外，也可以知道这些资金流向哪些地区、哪些产业。”

　　曾引起国外关注

　　与如今官方低调的处理相比，此次试点方案刚出台时，曾引起一片叫好声。

　　根据1月7日出台的试点方案，参与境外直接投资的个人主体需同时具备四个条件：持有中华人民共和国居民身份证并取得因私护照；具有完全民事行为能力18周岁以上；拥有温州户籍。

　　试点还对个人境外直接投资的额度进行规定，规定年度总额不超过2亿美元。投资者在试点期间的单次境外投资额不超过等值300万美元。多个投资者共同实施一项境外直接投资的，投资总额不超过等值1000万美元。

　　除此之外，试点方案还对个人境外直接投资的投资方式进行了限定。

　　按照试点方案，个人境外直接投资可以是通过新设、并购、参股等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。

　　温州市中小企业协会会长周德文对《望东方周刊》表示，这次试点方案的出台引起各界关注，外电纷纷猜测，总量至少达8000亿元的民间资本，是否会借机出国，掀起投资海外潮。

　　周德文说：“在刚刚结束的中非经贸论坛上，十多个国家的大使，五十多个国家的参赞，都谈到温州的此项试点工作，并希望温州资本能到这些国家去投资，目前我们已经接到几十个咨询电话。方案的出台，肯定对个人进行境外投资有利，现在很多人都关心方案是否有持续性。”

　　周德文认为，此次试点方案限制严格，按照方案，只允许投资实业，这对温州人的对外投资十分不利，传统上，温州人对外投资以商贸业为主。

　　据资料显示，温州军团仅在纽约超市业的投资就已超过一亿美元，在曼哈顿小商品批发市场，200多家温州籍批发商每周至少从中国大陆进口两百个货柜，以每个货柜500万元计算，每年的交易量就高达520亿元。

　　而在南美洲的阿根廷，以温州人为主的华人超市已拥有该国食品和饮料零售市场30%的市场份额。截至2009年，60多万温州人在93个国家和地区创业，设立境外企业500多家。

　　针对目前尚未有人申请个人境外直接投资的状况，温州市外经贸局外经处处长周小平认为，主要是实业项目需要投资的机会，此外，一些个人还在观望。

　　在周德文看来，如果个人投资试点成行，那么，温州资本可能会流向温州华侨聚集最多的欧洲，其次可能是非洲和拉丁美洲等新兴市场国家。至于投资的产业，他认为，温州中小企业会首选汽摩配产业、电子配件和新能源产业等温州传统强势行业。

　　温州民间资本服务中心主任李坚平认为，这一方案最大的意义，是让温州个人在境外投资的合法化，“2009年，温州投资山西煤矿失败的教训足以说明，政策风险远远大于投资风险。”

　　李坚平说，如果试点成功，温州民间资本服务中心将进行多方位的海外考察，为温州民资打造海外投资产品，帮助温州资本顺利出海。

　　温州商人反应冷淡

　　本刊记者调查到，商界对试点方案却反应冷淡。

　　长期研究温州资本的浙商资本投资促进会会长蔡骅对《望东方周刊》表示，近十年来，温州民间资本迅速膨胀，温州资本在全国找投资机会，获得巨大成功，但是以2009年山西煤改为标志，温州资本撤出能源领域后，流向海外的数量迅速增加。

　　“资本天性是获益，温州资本更是国际性无疆界的。”蔡表示，温州资本通过地下钱庄流到海外的渠道一直十分通畅。

　　蔡骅认为，近年来，温州资本对境外矿产资源青睐有加，许多人已经在非洲进行石油和矿产的开发投资，但试点方案规定，个人境外直接投资不准投资设立境外特殊目的的公司、涉及中国禁止出口的技术和货物，以及能源、矿产类境外投资，不准与中国未建交国家的境外投资、特定国家或地区的境外投资，以及涉及多国(地区)利益的境外投资。

　　“政府这样严格规定投资领域，是难以让活跃的温州资本接受的。”蔡骅告诉本刊记者。

　　据周小平介绍，在试点出台前，温州资本要到境外投资，只能以注册公司的方式进行投资。“如果要到境外投资，先在温州注册一个公司，这个公司是一个壳，通过这个公司把资本打到海外，时间长，程序复杂，而海外很多商机稍纵即逝，因此，很多温州商人宁愿走地下钱庄，把资本转到海外。”

　　本刊记者采访的多位在海外有投资的温州商人均表示，对此方案毫无兴趣，也不会去申请，理由基本如周小平所说。

　　一位陈姓商人长年往返于温州与加拿大之间，并在海外有多处房产，他表示，资金最快捷的方式还是走地下钱庄。

　　本刊记者获悉，这些钱庄一般都开在海外或者香港，在内地依靠投资公司和担保公司联系业务，这些公司早已网络化。相比正常的银行汇钱，地下钱庄手续简单、快捷，资金周转速度更快。

　　陈先生表示，地下钱庄的兑外汇与正常汇率有些价差，这就是地下钱庄的利润，“大概是千分之三左右的价差，外加上汇费。”

　　他表示，这样的地下钱庄汇钱渠道，在温州已经相当普遍，与温州资本外流对应的就是境外热钱的流入。

　　“黑市兑换价随着汇率走，随时在变，一般上午比下午便宜点。”陈先生告诉本刊记者。

　　国家外汇管理局温州市中心支局的相关人士表示，温州资本经过地下渠道流到海外已经是不争的事实，此次试点就是想把个人境外直接投资合法化，从地下变成阳光，也可以阻击海外热钱的流入。